Caución

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diciembre 15, 2022

Caución bursátil

La operatoria de caución es un trabajo diario y repetitivo que se realiza en todas las mesas de operaciones y permite colocar fondos para los inversores y una forma de conseguir liquidez para los que necesitan financiamiento.

Es una inversión similar a un plazo fijo pero la diferencia es que los plazos de inversión se pueden decidir al momento de realizar la caución, de tal forma que se puede caucionar un monto determinado a una tasa para una cantidad de días que va desde 1 día hábil.

Existen cauciones en pesos y dólares y la tasa a la que se caución normalmente se expresa como una TNA independiente del plazo al que se desea caucionar. La posibilidad de seleccionar la cantidad de días a la que queremos caucionar nos permite no perder liquidez por tiempos prolongados por lo que normalmente suele ser una opción caucionar los montos a 1 o 3 días y repetir esta acción al cierre de la rueda, esto genera que todos los días debamos realizar la misma acción sobre el mismo monto.

Para cada uno de los plazos que existen 2 tasas, la tasa para colocar caución(gente que busca obtener una rentabilidad por prestar el dinero que tiene disponible) y la tasa para tomar caución (gente que buscar pedir un crédito por los días requeridos). En el momento que la tasa para colocar y la tasa para tomar coinciden re realiza una caución en la que una parte presto el dinero obteniendo un beneficio por el plazo y la otra obtuvo el crédito por el mismo período.

Muchas veces la caución sirve como un elemento de comparación frente otra operatoria que estemos analizando, si el beneficio que estamos obteniendo con una operatoria nos produce una tasa analizada mejor que la tasa disponible que hay en caución estamos logrando un beneficio mayor del que da el mercado como base. Si la tasa que se obtiene al tomar caución es mayor a la tasa implícita para tomar que se obtiene entre 2 plazos de un instrumento, nos estamos beneficiando en la diferencia entre ambas tasa al operar la tasa implícita entre plazos. Y si damos un paso más podemos comprar la tasa de tomar caución con la tasa implícita para colocar entre 2 plazos de un instrumento para obtener un beneficio libre de riesgo.

Una operatoria hecha para la automatización

Sin entrar en más detalles de los beneficios o las operatorias que se pueden realizar en base a la caución. El propio hecho de tener que caucionar montos por la necesitada de adquirir liquides por una cantidad de días o la de obtener un beneficio por la liquidez que disponemos es una operatoria ideal para la automatización.

El proceso de caución requiere de concentración y tiempo para poder obtener la tasa deseada y muchas veces no se puede optimizar esa tasa ya que la rueda termina y los montos deben estar colocados o tomados si o si.

Debido a esto TradeSpark tiene disponible una estrategia para poder automatizar la operatoria de caución: CAUCIONADOR,

esta estrategia de automatización nos permite caucionar, tanto colocar como tomar, los montos de cada cuenta que se buscar operar. Y para cada una de estas cuentas se puede indicar cual es la tasa buscada y el plazo al que se desea caución.

Explicado de otra forma, la estrategia nos permite indicar para una cuenta determinada:

  • Cuál es la acción que se quiere realizar (colocar o tomar).
  • El plazo al que se va a realizar la acción ( vamos a caucionar a 1, 3, 7, 30 días).
  • El monto que se va a caucionar para la cuenta.
  • La tasa limite a la que se quiere realizar la caución.

Cuando definimos la tasa limite para una cuenta (y dependiendo de la acción que estemos realizando) estos definiendo un mínimo o máximo de tasas que queremos lograr, y la estrategia se va a encargar de enviar ordenes al mercado cuando el mismo disponga de una tasa mejor a ese limite.

La estrategia no solo agrede cuando en el mercado este disponible esa tasa, sino que también siempre se encuentra primera en el book si la tasa de mercado es mejor que la configurada y en caso de que sea peor va a quedarse en el book a la tasa limite esperando la oportunidad de que alguien barra con el mercado y dentro de estas se encuentre la orden a la tasa limite.

Esto nos permite:

  • Generar oportunidades.
  • Operar a la tasa limite sin tener que enviar todas las ordenes
  • elimina el error y re trabajo.

Si te interesa saber más sobre como automatizar tu mesa de operaciones

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Algorithmic Process Automation (APA)

Esta es una “caja” de estrategias para el operador o trader, que le permite llevar adelante la optimización y minimización de errores, en la ejecución de tareas repetitivas dentro de una mesa de operaciones. Mejora de este modo la productividad y eficiencia del equipo de trabajo en el accionar diario.

Estrategias

Realice operaciones de canje entre dólar mep y cable mediante la operatoria de bonos o acciones. Para utilizar esta estrategia, debes configurar la cantidad de dólar cable a operar, el tipo de operación (compra o venta), el precio al que se desea realizar, y los títulos que se emplearán para realizar la operación.

Tiene como objetivo realizar una compra de un activo promediando un valor por debajo del máximo configurado. Está pensada para optimizar el flujo de una operación, consiguiendo el precio deseado sin la necesidad de la intervención de un operador. Se puede configurar el monto total a operar, el precio límite y por último el tamaño máximo de las órdenes.

Tiene como objetivo colocar un monto en una moneda determinada a tasa entre plazos. Pensado para poder optimizar el curso de operaciones de colocación a tasa a través de un algoritmo y no requiriendo una intervención activa de un operador.

Realizá operaciones de compra o venta de dólares mediante la operatoria de bonos o acciones. Para utilizar esta estrategia, debes configurar la cantidad de dólares a operar, el tipo de operación (compra o venta), el precio al que se desea realizar, y los títulos que se emplearán para realizar la operación.

Dada una posición tomada en un valor negociable, la desarmar y la rearma en otro valor negociable, respetando un ratio de precios configurado entre ambos.

Price Improvement Iceberg (PII). Esta estrategia busca estar siempre primera en el book de órdenes con el objetivo de discretizar una orden de compra o venta. Permite configurar precio límite, monto total a operar, límite de monto por orden y cuenta con un mecanismo para ocultarle al mercado su accionar, modificando las órdenes que va enviando en su tamaño.

Tiene como objetivo tomar un monto en una moneda determinada a tasa entre plazos. Pensado para poder optimizar el curso de operaciones de tomar tasa a través de un algoritmo y no requiriendo una intervención activa de un operador.

Tiene como objetivo realizar una venta de un activo promediando un valor por debajo del máximo configurado. Está pensada para optimizar el flujo de una operación, consiguiendo el precio deseado sin la necesidad de la intervención de un operador. Se puede configurar el monto total a operar, el precio límite y por último el tamaño máximo de las órdenes.

Pensada para simplificar la gestión pasiva de liquidez de una gran cantidad de cuentas comitentes, esta estrategia permite la automatización en la ejecución de órdenes de cauciones colocadoras en el mercado. A partir de una lista de cuentas y saldos, el algoritmo envía órdenes al mercado siguiendo parámetros de plazo, tasa, agresión y tamaño. El resultado es la ejecución de cientos de órdenes en pocos minutos manteniendo un control global del proceso en cada momento.

Es un algoritmo pensado para simplificar el proceso de colocación de órdenes para tomar liquidez del mercado. A partir de un detalle de saldo requerido por cuenta comitente y la definición del plazo (caución a t dias), el motor administra el envío de órdenes dentro de parámetros definidos de tasas objetivos y agresividad en la colocación. El resultado es la ejecución de cientos de órdenes en pocos minutos manteniendo un control global del proceso en cada momento.