Es una inversión similar a un plazo fijo pero la diferencia es que los plazos de inversión se pueden decidir al momento de realizar la caución, de tal forma que se puede caucionar un monto determinado a una tasa para una cantidad de días que va desde 1 día hábil.

Existen cauciones en pesos y dólares y la tasa a la que se caución normalmente se expresa como una TNA independiente del plazo al que se desea caucionar. La posibilidad de seleccionar la cantidad de días a la que queremos caucionar nos permite no perder liquidez por tiempos prolongados por lo que normalmente suele ser una opción caucionar los montos a 1 o 3 días y repetir esta acción al cierre de la rueda, esto genera que todos los días debamos realizar la misma acción sobre el mismo monto.

Para cada uno de los plazos que existen 2 tasas, la tasa para colocar caución(gente que busca obtener una rentabilidad por prestar el dinero que tiene disponible) y la tasa para tomar caución (gente que buscar pedir un crédito por los días requeridos). En el momento que la tasa para colocar y la tasa para tomar coinciden re realiza una caución en la que una parte presto el dinero obteniendo un beneficio por el plazo y la otra obtuvo el crédito por el mismo período.

Muchas veces la caución sirve como un elemento de comparación frente otra operatoria que estemos analizando, si el beneficio que estamos obteniendo con una operatoria nos produce una tasa analizada mejor que la tasa disponible que hay en caución estamos logrando un beneficio mayor del que da el mercado como base. Si la tasa que se obtiene al tomar caución es mayor a la tasa implícita para tomar que se obtiene entre 2 plazos de un instrumento, nos estamos beneficiando en la diferencia entre ambas tasa al operar la tasa implícita entre plazos. Y si damos un paso más podemos comprar la tasa de tomar caución con la tasa implícita para colocar entre 2 plazos de un instrumento para obtener un beneficio libre de riesgo.

Una operatoria hecha para la automatización

Sin entrar en más detalles de los beneficios o las operatorias que se pueden realizar en base a la caución. El propio hecho de tener que caucionar montos por la necesitada de adquirir liquides por una cantidad de días o la de obtener un beneficio por la liquidez que disponemos es una operatoria ideal para la automatización.

El proceso de caución requiere de concentración y tiempo para poder obtener la tasa deseada y muchas veces no se puede optimizar esa tasa ya que la rueda termina y los montos deben estar colocados o tomados si o si.

Debido a esto TradeSpark tiene disponible una estrategia para poder automatizar la operatoria de caución: CAUCIONADOR,

esta estrategia de automatización nos permite caucionar, tanto colocar como tomar, los montos de cada cuenta que se buscar operar. Y para cada una de estas cuentas se puede indicar cual es la tasa buscada y el plazo al que se desea caución.

Explicado de otra forma, la estrategia nos permite indicar para una cuenta determinada:

• Cuál es la acción que se quiere realizar (colocar o tomar).
• El plazo al que se va a realizar la acción ( vamos a caucionar a 1, 3, 7, 30 días).
• El monto que se va a caucionar para la cuenta.
• La tasa limite a la que se quiere realizar la caución.

Cuando definimos la tasa limite para una cuenta (y dependiendo de la acción que estemos realizando) estos definiendo un mínimo o máximo de tasas que queremos lograr, y la estrategia se va a encargar de enviar ordenes al mercado cuando el mismo disponga de una tasa mejor a ese limite.

La estrategia no solo agrede cuando en el mercado este disponible esa tasa, sino que también siempre se encuentra primera en el book si la tasa de mercado es mejor que la configurada y en caso de que sea peor va a quedarse en el book a la tasa limite esperando la oportunidad de que alguien barra con el mercado y dentro de estas se encuentre la orden a la tasa limite.

Esto nos permite:

• Generar oportunidades.
• Operar a la tasa limite sin tener que enviar todas las ordenes
• elimina el error y re trabajo.

Si te interesa saber más sobre como automatizar tu mesa de operaciones