La evolución del Trading Algorítmico según Matba Rofex

En la conversación que se mantuvo con María Ines Gutierrez y José Luis Onis ambos integrantes del Grupo Matba Rofex, se hablaron varios temas, en su mayoría relacionados con la evolución del trading algorítmico en la Argentina, cuáles fueron sus desafíos, beneficios y cuál será el futuro del mercado en lo que respecta a tecnología.
Market-Rofex
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Maria Ines Gutierrez, lleva 16 años trabajando en el Grupo MTR mercado argentino, se desarrolló en sus primeros 2 años en el área de tesorería para luego pasar a la mesa de operaciones a los 24 años de edad. Desde el año 2016 se desempeña como gerente de operaciones. El objetivo de su área lo define de una manera simple: garantizar que sus clientes que puedan desarrollar sus negocios. Administran todo lo que tiene que ver con la plataforma de negociación, para esto se apoyan en “e-trader” la plataforma desarrollada por Primary. A su vez, también participó de la conversación Jose Luis Onis, quien ingresó a Primary en el año 2002, ocupándose de los temas de infraestructura y seguridad de la información, hoy en día Subgerente General de esta tecnológica. 

Según nos comentan, el grupo Matba-Rofex tuvo su primer acercamiento a los algoritmos en el año 2011 con el envío simultáneo de órdenes, este fue el comienzo de la evolución del trading algorítmico. Con la implementación de E-Trader se habilitó un sistema llamado DDE que otorgaba la posibilidad de generar fórmulas en excel que permiten llevar datos desde e-trader hacia una planilla y luego se comenzaron a enviar ordenes.

Maria Ines Gutierrez, Linkedin
Maria Ines Gutierrez, Linkedin

María Ines comenta que los desafíos fueron gigantes, dado que los sistemas necesitaban parámetros, las personas cometían errores cuando cotizaban las opciones, manifiesta que el comienzo fue caótico y extremadamente divertido ver como el mercado se iba adaptando a lo nuevo. A partir del 2014, comienza la negociación algorítmica donde ya no era por excel sino que había personas desarrollando conectores a un lenguaje fix, siendo rico en información y en su librería, además de estar al alcance de cualquier persona que esté interesada. Con esta apertura, Rofex se vio en el desafío de dar soporte a quienes quisieran conectarse y entender el mercado. Se trabajó en lograr que los algoritmos trajeran liquidez sin afectar el descubrimiento de precios. 

Al momento de conectar los algoritmos a la plataforma, se debieron implementar varios controles como homologaciones previas que actúan en forma de marca personal a estos algoritmos. Por otro lado, más allá de los desafíos que trae el trading algorítmico, sin dudas aportar liquidez y volumen en los mercados. Jose Luis indica que en su momento al trading algorítmico lo vieron como una necesidad, y asegura que los mercados desarrollados crecieron por permitir el trading algorítmico.

Jose Luis Onis, Linkedin
Jose Luis Onis, Linkedin

Sin dudas, en este proceso debemos apoyarnos en la tecnología, quien nos va a acompañar para lograr el objetivo deseado. Todo proceso que se transforma de manual a digital, crece en varios órdenes de magnitud, la automatización permite esto. En estos casos, la plataforma tiene como objetivo soportar la mayor cantidad de órdenes por segundo y además contar con los controles necesarios para que si alguien excede los límites designados no afecte a la operatoria de otros participantes.

Una vez implementado el trading algorítmico en Argentina, se estima que el primer gran crecimiento se dio en el año 2016, con la operatoria de personas físicas, que empezaron a ver que tenían la alternativa de tener sus propios desarrollos. Para que esto haya sido posible, desde el grupo Matba-Rofex aseguran que la documentación que realizó Primary fue indispensable, y además, la disponibilidad de un ambiente de prueba llamado “Remarket”. En este ambiente pueden probar en una plataforma idéntica a producción con precios de producción.  

Como conclusión, se coincide en que el trading algorítmico va a seguir aumentando, con el paso del tiempo los clientes se sofisican, ven las ventajas, aprenden las tecnologías, toman confianza, y se dan cuenta que está al alcance de ellos. La oportunidad que brinda la tecnología para directamente descargar las librerías, desarrollando en el código de programación que conozcan y teniendo un entorno de prueba hace que el trading algorítmico en Argentina crezca. Aquí también ArQuants contribuye a que quienes se acerquen al trading algorítmico lo puedan hacer de la manera más simple posible. Así es como los mercados más desarrollados aumentaron su liquidez y profundidad.

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Algorithmic Process Automation (APA)

Esta es una “caja” de estrategias para el operador o trader, que le permite llevar adelante la optimización y minimización de errores, en la ejecución de tareas repetitivas dentro de una mesa de operaciones. Mejora de este modo la productividad y eficiencia del equipo de trabajo en el accionar diario.

Estrategias

Realice operaciones de canje entre dólar mep y cable mediante la operatoria de bonos o acciones. Para utilizar esta estrategia, debes configurar la cantidad de dólar cable a operar, el tipo de operación (compra o venta), el precio al que se desea realizar, y los títulos que se emplearán para realizar la operación.

Tiene como objetivo realizar una compra de un activo promediando un valor por debajo del máximo configurado. Está pensada para optimizar el flujo de una operación, consiguiendo el precio deseado sin la necesidad de la intervención de un operador. Se puede configurar el monto total a operar, el precio límite y por último el tamaño máximo de las órdenes.

Tiene como objetivo colocar un monto en una moneda determinada a tasa entre plazos. Pensado para poder optimizar el curso de operaciones de colocación a tasa a través de un algoritmo y no requiriendo una intervención activa de un operador.

Realizá operaciones de compra o venta de dólares mediante la operatoria de bonos o acciones. Para utilizar esta estrategia, debes configurar la cantidad de dólares a operar, el tipo de operación (compra o venta), el precio al que se desea realizar, y los títulos que se emplearán para realizar la operación.

Dada una posición tomada en un valor negociable, la desarmar y la rearma en otro valor negociable, respetando un ratio de precios configurado entre ambos.

Price Improvement Iceberg (PII). Esta estrategia busca estar siempre primera en el book de órdenes con el objetivo de discretizar una orden de compra o venta. Permite configurar precio límite, monto total a operar, límite de monto por orden y cuenta con un mecanismo para ocultarle al mercado su accionar, modificando las órdenes que va enviando en su tamaño.

Tiene como objetivo tomar un monto en una moneda determinada a tasa entre plazos. Pensado para poder optimizar el curso de operaciones de tomar tasa a través de un algoritmo y no requiriendo una intervención activa de un operador.

Tiene como objetivo realizar una venta de un activo promediando un valor por debajo del máximo configurado. Está pensada para optimizar el flujo de una operación, consiguiendo el precio deseado sin la necesidad de la intervención de un operador. Se puede configurar el monto total a operar, el precio límite y por último el tamaño máximo de las órdenes.

Pensada para simplificar la gestión pasiva de liquidez de una gran cantidad de cuentas comitentes, esta estrategia permite la automatización en la ejecución de órdenes de cauciones colocadoras en el mercado. A partir de una lista de cuentas y saldos, el algoritmo envía órdenes al mercado siguiendo parámetros de plazo, tasa, agresión y tamaño. El resultado es la ejecución de cientos de órdenes en pocos minutos manteniendo un control global del proceso en cada momento.

Es un algoritmo pensado para simplificar el proceso de colocación de órdenes para tomar liquidez del mercado. A partir de un detalle de saldo requerido por cuenta comitente y la definición del plazo (caución a t dias), el motor administra el envío de órdenes dentro de parámetros definidos de tasas objetivos y agresividad en la colocación. El resultado es la ejecución de cientos de órdenes en pocos minutos manteniendo un control global del proceso en cada momento.