Cambios en la composición de los portafolios de inversionistas grandes, demandan esfuerzos de carácter operativo, en donde tener el menor impacto en precio y la mayor velocidad en la ejecución son los objetivos principales. En este artículo hablaremos de las herramientas de mejor ejecución construidas por ITRMACHINES y disponibles en la plataforma Arquants.
En la naturaleza, el movimiento de cualquier ser vivo demanda energía y esfuerzo por parte de su sistema motriz, entre más grande sea el ser vivo más energía y esfuerzo se requiere para su desplazamiento.
En los mercados de capitales, los seres vivos son los inversionistas, y al igual que en la naturaleza existen grandes y pequeños. Los inversionistas constantemente tienen que realizar cambios en la composición de sus portafolios en función de sus estrategias de inversión, para lo cual se requiere esfuerzo y energía para poder ejecutar las operaciones de compra y venta con el menor impacto sobre el mercado. Entre más grande sea el inversionista más esfuerzo y energía consume su equipo de inversiones para ejecutar el posicionamiento esperado en el mercado.
Antes de 1990 el esfuerzo y la energía se traducía en la cantidad de recurso humano necesario para ejecutar dichas tareas, con los avances en la tecnología y las telecomunicaciones, este esfuerzo se ha convertido en un reto computacional y de infraestructura, en donde los algoritmos más eficientes y los mecanismos de comunicación con menor latencia tienen mayor capacidad de ejecución con menor impacto sobre mercado.
“Los algoritmos más eficientes y los mecanismos de comunicación con menor latencia tienen la capacidad operativa más efectiva.”
Los principales objetivos que tienen los inversionistas, especialmente los grandes, al ejecutar operaciones en función de sus estrategias de inversión son dos; ejecutar ordenes con el menor impacto sobre los precios de mercado y ejecutar ordenes con la menor volatilidad en el precio operado. Para lograr estos objetivos en ITRMACHINES implementamos los algoritmos de mejor ejecución con inteligencia artificial, TWAP (por sus siglas en inglés, precio promedio ponderado por tiempo) y VWAP(por sus siglas en inglés, precio promedio ponderado por volumen), que buscan fraccionar operaciones de compra y venta en pequeñas ordenes que tienen como objetivo vencer al precio de referencia TWAP o VWAP.
Dos cosas se hicieron evidentes en marzo de 2020 (aislamiento obligatorio a nivel mundial por la pandemia causada por el COVID-19), los mercados de capitales son cada vez más volátiles, se presentó el mayor descenso en la bolsa en el menor plazo de tiempo de la historia, y los centros alternos de operación necesitan más herramientas tecnológicas para reducir los riesgos operativos. Enfrentarse a mercados volátiles sin las herramientas tecnológicas adecuadas puede empeorar los retos a los que se enfrentan los diferentes inversionistas en los mercados de capitales. Por eso, somos unos convencidos de que con las herramientas de mejor ejecución creadas por ITRMACHINES, es posible montar posiciones de compra y venta más efectivas y con menores riesgos operativos.
Si desean poner a prueba estas herramientas, en la plataforma Arquants ya están disponibles para probarlas en los diferentes mercados argentinos y próximamente en Colombia.
