Price Improvement Iceberg

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diciembre 28, 2022

Price Improvement Iceberg

Operar grandes volúmenes de manera simultánea en el mercado puede ser una tarea que requiere grandes períodos de tiempo, es por esto que surge esta estrategia.

La estrategia desarrollada por el equipo de TradeSpark Solutions se encuentra disponible dentro de la suite APA, la cual se puede operar a través de la plataforma ArQuants, esta estrategia tiene como finalidad discretizar grandes volúmenes en órdenes pequeñas que van a ser enviadas al mercado a lo largo de la rueda, la automatización de este tipo de operaciones puede traer grande ventajas para las mesas de dinero como:

  • Liberar tiempo de trabajo. 
  • Desarrollar nuevas estrategias.
  • Eliminar errores a la hora de cargar las órdenes.
  • Aumentar los volúmenes de la mesa.

Para poder aprovechar estas ventajas que trae la automatización es necesario comenzar a comprender la lógica a la hora de operar de manera algorítmica, ya que si bien estas automatizaciones no presentan una gran complejidad, para poder seguir escalando en el desarrollo de estrategias algorítmicas es recomendable ir adoptando la curva de aprendizaje de las automatizaciones. Lo niveles de complejidad dentro de las automatizaciones disponibles dentro de la suite APA se pueden clasificar de la siguiente manera:

  • Nivel 1: Estratégias Agresivas
  • Nivel 2: Estratégias Pasivas
  • Nivel 3: Estratégias multi-cuentas

Operatoria PII

Esta estrategia opera de manera pasiva, cuando decimos que una estrategia es pasiva nos referimos a que no va a agredir las puntas del mercado, sino que va colocar órdenes en el mercado esperando a ser agredidas por otro participante. En este caso la orden pasiva que coloca la estrategia PII es una orden que siempre va a encontrarse primera en el book, esperando a ser agredida. 

En caso de que la orden sea mejorada en precio, siempre que el precio que la mejoró + el tick configurado se encuentre dentro del rango del valor límite configurado (mayor al precio límite para la venta y menor al precio límite para la compra) la estrategia va a modificar la orden para volver a quedar primera del book esperando a ser agredida.

Esta estrategia se puede complementar con otras estrategias de la suite APA: las estrategias Iceberg agresivas, ya que a diferencia de esta, y como su nombre lo indica, agreden al mercado. El uso de una o otra queda a decisión del operador, quien debe analizar el mercado para ver  cual es conveniente utilizar según la tendencia que tiene el instrumento configurado, recordemos que la estrategia PII es pasiva y si nadie la agrede no va a operar, por ende no va a poder cumplir con el monto configurado para operar.

El operador va a poder decidir cuál es el monto total que espera operar y cuál es el tamaño de las órdenes en las que se quiere discretizar, de tal manera que no revela la cantidad total a operar o el precio límite que está dispuesta a aceptar.

También cuenta con otros parámetros que permiten realizar cambios en las órdenes (tamaño de orden variable, precio límite de la orden en función del último precio operado) para disminuir que un tercero pueda identificar la operatoria que se está haciendo y no se exponga al bot.

Está estrategia cuenta con otras particularidades que te permite optimizar la manera de ejecutar de los operadores, si te interesa conocer más sobre este desarrollo en particular y cómo puede ayudar a mejorar las operaciones de las mesas de dinero.

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Algorithmic Process Automation (APA)

Esta es una “caja” de estrategias para el operador o trader, que le permite llevar adelante la optimización y minimización de errores, en la ejecución de tareas repetitivas dentro de una mesa de operaciones. Mejora de este modo la productividad y eficiencia del equipo de trabajo en el accionar diario.

Estrategias

Realice operaciones de canje entre dólar mep y cable mediante la operatoria de bonos o acciones. Para utilizar esta estrategia, debes configurar la cantidad de dólar cable a operar, el tipo de operación (compra o venta), el precio al que se desea realizar, y los títulos que se emplearán para realizar la operación.

Tiene como objetivo realizar una compra de un activo promediando un valor por debajo del máximo configurado. Está pensada para optimizar el flujo de una operación, consiguiendo el precio deseado sin la necesidad de la intervención de un operador. Se puede configurar el monto total a operar, el precio límite y por último el tamaño máximo de las órdenes.

Tiene como objetivo colocar un monto en una moneda determinada a tasa entre plazos. Pensado para poder optimizar el curso de operaciones de colocación a tasa a través de un algoritmo y no requiriendo una intervención activa de un operador.

Realizá operaciones de compra o venta de dólares mediante la operatoria de bonos o acciones. Para utilizar esta estrategia, debes configurar la cantidad de dólares a operar, el tipo de operación (compra o venta), el precio al que se desea realizar, y los títulos que se emplearán para realizar la operación.

Dada una posición tomada en un valor negociable, la desarmar y la rearma en otro valor negociable, respetando un ratio de precios configurado entre ambos.

Price Improvement Iceberg (PII). Esta estrategia busca estar siempre primera en el book de órdenes con el objetivo de discretizar una orden de compra o venta. Permite configurar precio límite, monto total a operar, límite de monto por orden y cuenta con un mecanismo para ocultarle al mercado su accionar, modificando las órdenes que va enviando en su tamaño.

Tiene como objetivo tomar un monto en una moneda determinada a tasa entre plazos. Pensado para poder optimizar el curso de operaciones de tomar tasa a través de un algoritmo y no requiriendo una intervención activa de un operador.

Tiene como objetivo realizar una venta de un activo promediando un valor por debajo del máximo configurado. Está pensada para optimizar el flujo de una operación, consiguiendo el precio deseado sin la necesidad de la intervención de un operador. Se puede configurar el monto total a operar, el precio límite y por último el tamaño máximo de las órdenes.

Pensada para simplificar la gestión pasiva de liquidez de una gran cantidad de cuentas comitentes, esta estrategia permite la automatización en la ejecución de órdenes de cauciones colocadoras en el mercado. A partir de una lista de cuentas y saldos, el algoritmo envía órdenes al mercado siguiendo parámetros de plazo, tasa, agresión y tamaño. El resultado es la ejecución de cientos de órdenes en pocos minutos manteniendo un control global del proceso en cada momento.

Es un algoritmo pensado para simplificar el proceso de colocación de órdenes para tomar liquidez del mercado. A partir de un detalle de saldo requerido por cuenta comitente y la definición del plazo (caución a t dias), el motor administra el envío de órdenes dentro de parámetros definidos de tasas objetivos y agresividad en la colocación. El resultado es la ejecución de cientos de órdenes en pocos minutos manteniendo un control global del proceso en cada momento.